金股永远不是最好的,最适合的才是最好的

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楼主 2019-01-10 06:55:15
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文|玉名     来源:玉名投资家园(yuming618)

个股总是股民最喜欢的,但实际上,没有之前各种关键体系的建立,有了个股也没有意义,因为无论什么个股,都对操作者有要求,价值股考验中长线的思路、智慧和耐心;短线活跃股考验的是纪律、勇气和决心。同样,个股本身也有时刻变盘的因素,股价在低位,有筑底失败风险;中轴,有调整的可能;高位,有破位风险;而持币时也有各种诱惑,每天市场都有各种大涨股,能不心动?因此,从来没有完美的操作,也没有完美的个股。关键是在于风险收益比的抉择。

价值股跑不过概念股,选股是否还有意义

近期独角兽企业,科技概念股活跃,工业互联网、计算机、软件股等纷纷崛起。之前,小编也挖掘过自己的科技股,而且不是局部,是做了十余年,经过了诸多考验和跟踪的。但也有股民对此提出过质疑,说“你这么精心选的个股,这一个月也没跑过安彩高科、海得控制、东土科技等个股啊?选股真的有意义吗?”同样,在次新股方面,也有股民说,“你挖掘了贵州燃气、中曼石油、合盛硅业等品种,近期也不如万兴科技、泰永长征,选股有啥意义?”包括,我们看到类似年报增长股、年报金股方面,也有股民提出,“这些有业绩支撑的, 还不如买乐视网、千山药机等绩差股反弹猛呢,选股有什么意义?

实际上,我们做操作,单一操作盈利并不是问题,但我们要思考是靠能力,还是运气,运气只是一时,能力才是持续性的保证。在市场中,很多时候就会出现类似的情况包括,很多股民对巴菲特年化19.1%的年化收益率不以为然,认为这个太低了,随便一个普通股民,简单操作一下,一个月挣20%,也不是问题。实际上,这里面我们忽略了两个关键因素:第一是资金的体量。第二是盈利模式。

当资金量扩大之后,对于个股本身的质地要求就非常高了,尤其是当市场出现系统风险的时候,大资金不可能快速撤离,此时就需要基本面因素支撑在中长期投资中抵消风险。实际上,这就是盈利模式的改变,在局部或许你可以跑赢巴菲特,但如果是10年,30年,50年下来,结果就未知了,而且复利效应的可怕就在于持续性,如以19%的年化收益率为例,持续10年为5.69倍,20年32.43倍,30年184.68倍,50年就是5988.91倍。小编认为从A股角度,能够满足类似的板块是很难的,仅从10年角度,只有银行股符合,6-7倍市盈率和持续业绩、净资产增长,保持15-20%的年化收益率,而且几次经历大的熊市后都实现了新高,这样的个股是中长线的首选(次新银行股除外)。

之前挖掘的芯片股士兰微、生益科技等能够实现十余年的操作,也是源于这个因素,局部概念股每天都有,而且每次出现的概念都不同,这一次把握了,下一次还能吗?而且一旦有一次操作失败,很可能会将之前多次盈利搭进去,这是最关键的因素。这也是我们面临的挑战,之前给大家分析过,腾讯控股曾给李泽楷创造了1年10倍的收益,这在同期已经算是非常大的收益了,但如果能够坚持持股至今,其收益将达到7万倍,仅凭这一笔110万美元的投资,产生的收益将是如今李嘉诚总身价的一倍。类似万科、平安银行上市以来给股民带来的增值也数百倍的,可以超过同期任何神奇的操作。所以,小编认为很多时候在股市中,我们需要抉择,究竟是要局部的刺激,还是要中长期财富的增值,这样不同的目的,选择出的个股也是不同。这就如同我们生活中,是短跑,还是马拉松,最终实现的财富规模也是不同的

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